220家机构两月10次调研美的集团 阿里巴巴小伙伴

　　上周(10月13日~17日)A股公司仅公布约50份机构调研报告，与往常的调研公司数量相比缩水2/3。其中，公布8月份及9月份10份调研报告显示，不仅约220家调研机构堪称A股最豪华调研团队，而且调研地点遍及中国台湾、上海、深圳以及新加坡等。而刚刚牵手的，也成为机构调研重要对象。

　　此外，珠海赛纳打印科技股份有限公司通过借壳成为新的控股股东。在回答打印机方面有无信息安全政策时，万力达表示打印机方面一直存在信息安全的问题，当年美国发动的沙漠风暴战争中使用打印机瘫痪掉萨达姆的指挥中枢就是最著名的例子，因此打印机行业及半导体行业是信息安全上需要被覆盖的领域。

　　美的调研团最豪华

　　从调研机构和地点考量，美的集团当属最具吸引力的上市公司。美的集团预测今年前三季度净利润为87亿元~96亿元，同比增长45%~60%，2014年三季报预约披露时间为10月24日。早前一些调研机构如摩根士丹利、UBS(瑞银集团)等已经进入美的集团前十大流通股东。

　　10月13日，美的集团公布今年8月份及9月份的10份机构调研报告，调研机构总计约220家。美的集团不仅在上海、深圳等地接待摩根士丹利、新加坡政府投资咨询等外资机构调研，而且调研机构来源地还多次延伸到中国台湾、新加坡等地，调研机构中也出现了、千合资本等知名中资机构的身影。

　　调研机构数量最多的一次发生在8月19日的深圳，包括电信产业基金、平安资产、千合资本和瑞银证券等约60家机构参与。机构投资者主要关注美的集团净、战略投资者解禁以及电商业务开展情况，美的集团主要依据半年报信息进行了解答。

　　从调研地点看，8月26日~28日、9月3日~4日，美的集团在中国台湾分别接待了16家、50家机构调研。9月10日~12日，美的集团前往新加坡，接受安本资产、UBS(瑞银集团)、富达基金等外资机构调研。美的集团回答了智慧家居发展、调控对家电需求尤其是空调的影响。

　　记者注意到，摩根士丹利应该是美的集团的“最铁杆粉丝”。早在2月13日，美的集团调研机构名单出现摩根士丹利的名称；9月3日~4日，摩根士丹利(亚洲)在台湾调研美的集团；9月16日，摩根士丹利再次出现在美的集团深圳调研机构名单中。

　　这些调研机构是否重仓或加仓美的集团惹人关注，一些调研美的集团时间较长的机构已经动手买入股份。统计美的集团近几期定期报告发现，UBS新晋美的集团2013年年报第六大流通股东、摩根士丹利新晋美的集团2014年半年报第十大流通股东。而且，美的集团股东榜全部为机构而且持股数量相差较小，因此每期定期报告中绝大多数股东均为新股东或者进行了增持。

　　不过，美的集团10份调研报告中具差异性的问题占比较少。在最近一次16家外资机构调研美的集团的报告中，有机构询问公司存货较期初下降34%，请公司介绍渠道库存情况及未来渠道政策变化。美的集团董秘江鹏表示，一年来公司对渠道遗留问题进行彻底清理，可以说目前的渠道处于良性状态，经销商的信心达到了历史最高点，对未来增长充满信心；库存也处于历史最低水平，渠道库存结构得到较大优化。江鹏称，“近一两年的渠道调整收效较大，目前我们的大体思路是保持稳定，维持渠道结构、信心、毛利，保持好的局面。”

　　聚焦阿里新小伙伴

　　刚牵手的石基信息，成为机构调研的重要对象。不过，石基信息与有合作和保密协议，机构也无法得到所有问题的答案。

　　9月29日，石基信息成为阿里巴巴IPO后新增的第一个A股小伙伴。手握全国五星级酒店管理系统90%份额的石基信息，以约28亿元的价格向阿里巴巴旗下淘宝(中国)软件有限公司15%股份。国庆长假一结束，中金公司、高盛高华证券等机构即于10月9日调研石基信息。

　　机构首先请石基信息介绍本次与淘宝(中国)软件的合作情况。石基信息表示，目前正在执行相关的内部审批流程及上报中国证监会审批的准备工作。石基信息认为，随着消费者的旅游需求日趋强烈，移动互联网时代的到来使在线预订需求迅速增长，公司将借助淘宝(中国)软件强大的线上营销能力，通过云计算、移动互联等新兴技术，使线下线上信息系统融为一体，加速公司向旅游业信息化服务平台的战略转型。

　　石基信息披露，将与淘宝进行四个方面的合作：一是直连合作；二是后付的合作，这是一个与其他渠道有区别的地方，目的是增强客户体验，更好地服务于客户；三是淘宝会员的互通；四是扫码支付。石基信息称，正在向互联网行业转变，因此会尽快部署和落实相关合作内容。

　　对于后付的运作模式及收费模式，石基信息表示后付必须通过淘宝来实现。据介绍，后付是一种差异化的产品，对于先住店后付款，传统模式用信用卡或现金预授权，现在不用出示卡，直接从支付宝的账户划款。石基信息认为，这是非常重要的差异化体验的点，是颠覆行业的一个模式，不过商业利益分成目前是商业机密，基数是交易额。

　　机构还关心石基信息与淘宝直连的推广计划。不过，石基信息表示，与阿里巴巴相互有约定，不能代表对方在公开场合发表关于对方业务计划的言论。对于国际上还有哪些著名OTA(互联网络化旅游服务代理商)没有用公司畅连产品的提问，石基信息表示，国际上主流的Agada、Expedia等厂商都已采用，国内只有携程公司没有采用。

　　在餐饮业务的市场覆盖率方面，石基信息称从连锁餐饮前100强来看，公司是第一名。在市场推广方面，石基信息第一步将把近6000家中高星级酒店能够放到天猫直营店里，做好直销，让消费者花同样的价钱买到更好的房间。

(责任编辑：DF143)